Securitização BREAKING Down Securitização O processo cria liquidez, permitindo que investidores menores adquiram ações em um pool maior de ativos. Usando o exemplo de segurança garantido por hipotecas, os investidores individuais de varejo podem comprar partes de uma hipoteca como tipo de vínculo. Sem a securitização de hipotecas, os investidores de varejo podem não ter condições de comprar uma grande reserva de hipotecas. Na securitização, a empresa detentora dos empréstimos, também conhecida como originadora, reúne os dados sobre os ativos que deseja remover dos balanços associados. Esses ativos são agrupados por fatores como o tempo restante no empréstimo, o nível de risco, a quantidade de princípio restante e outros. Este conjunto de ativos, agora considerado um portfólio de referência, é então vendido para um emissor. O emissor cria títulos negociáveis representando uma participação nos ativos associados à carteira, vendendo-os aos investidores interessados com uma taxa ou retorno. Benefícios para credores e investidores A titularização fornece aos credores um mecanismo para reduzir o risco associado através da divisão de propriedade das obrigações da dívida. Os investidores efetivamente ocupam o cargo de credor comprando a segurança. Isso permite que um credor remova os ativos associados de seus balanços. Os investidores ganham uma taxa de retorno com base no princípio associado e os pagamentos de juros são feitos pelos devedores incluídos em suas obrigações. Ao contrário de alguns outros veículos de investimento, estes são apoiados por bens tangíveis. Caso um devedor deixe de pagar seus ativos, ele pode ser apreendido e liquidado para compensar aqueles que detinham participação na dívida. Securitização e Risco Como outros investimentos, maior o risco, maior taxa de retorno potencial. Isso está correlacionado com as taxas de juros mais elevadas, os devedores menos qualificados geralmente são cobrados. Mesmo que os títulos sejam devolvidos por ativos tangíveis, não há garantia de que os ativos manterão seu valor se o devedor cessar o pagamento. A securitização de securitização é o processo de conversão de um ativo ou grupo de ativos em uma garantia comercializável. Muitas vezes, os ativos securitizados são divididos em diferentes camadas, ou tranches, adaptadas à tolerância ao risco de investimento de diferentes tipos de investidores. O processo de securitização cria liquidez no mercado para os ativos que estão sendo securitizados. Qualquer tipo de activo pode ser securitizado, mas geralmente é um activo com fluxo de caixa periódico. A forma mais comum de securitização é com hipotecas home equity. No exemplo de hipotecas home equity, uma instituição financeira cria a hipoteca, que é apoiada por créditos contra a propriedade subjacente. O criador então agrupa múltiplas hipotecas em pools de hipotecas que são mantidos em confiança como garantia. A segurança recém-criada com garantia de hipoteca é então vendida em um mercado secundário para os participantes. Às vezes, a segurança garantida por hipotecas é dividida em peças separadas e as peças individuais, que têm diferentes níveis de risco, são vendidas separadamente. Por exemplo, a parte de baixo risco do pool pode ser comprada por fundos de pensão que procuram um retorno seguro e estável. A parte de maior risco do pool pode ser comprada por fundos de hedge que desejam assumir um risco em hipotecas que podem ou não ser amortizadas. À medida que os proprietários fazem seus pagamentos de hipoteca mensais, o dinheiro é canalizado através da instituição que detém as hipotecas em confiança. Esta instituição distribui o dinheiro às várias partes que compraram os títulos garantidos por hipotecas no mercado secundário. Nesta série, os ativos securitizados são personalizáveis e possuem uma ampla gama de rendimentos, tornando-os uma classe de ativos atrativa. Quatro grandes jogadores dividem e dividem sua hipoteca no mercado secundário. Descubra uma alternativa segura de investimento que poderia ter impedido o colapso do subprime. Compreenda como as mudanças de taxa podem afetar os preços das casas e aprender como você pode manter-se. Saiba como o mercado hipotecário secundário e a demanda dos investidores afetam o custo da propriedade da casa. Descubra como a queda dos títulos garantidos por hipotecas mudou a paisagem financeira. À medida que a tecnologia de compras domésticas progrediu, o processo de encontrar as melhores taxas de hipotecas para 2017 pode ser feito on-line. Qual escolher um proprietário depende de onde você está neste ponto da sua vida, pessoalmente e financeiramente.
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